No dia a dia ouvimos muito falar em inflação. É comum vermos em notícias na TV ou matérias em portais tratando sobre como o aumento da inflação faz produtos ficarem mais caros no supermercado, e mostrando entrevistas com consumidores reclamando que o tomate está muito caro, ou que trocaram a carne, que ficou muito cara, pelo frango. Em investimentos, é muito comum aparecer o termo IPCA. Mas você sabe o que esse termo significa? E mais, sabe que tem tudo a ver com a inflação que você houve falar no jornal que passa na TV?
Antes de explicar o IPCA, precisamos entender primeiro o que é inflação. A definição mais simples de inflação é: o aumento geral nos preços em uma economia. Aumento porque em geral a variação dos preços é para cima no longo prazo, ainda que por vezes a inflação possa ser negativa, fenômeno que chamamos de deflação. Geral porque os índices que medem a inflação levam em conta uma cesta com centenas de produtos, e a variação de cada preço de cada produto influencia no resultado, de modo que o aumento do preço de um produto ou serviço específico diz muito pouco sobre a inflação de uma economia.
Para medir a inflação, são criados índices de inflação. Cada índice leva em conta uma cesta diferente de produtos e serviços, e dá pesos diferentes para cada um. Por exemplo, o INPC é um índice de abrangência nacional, enquanto o IPC – FIPE leva em conta apenas preços na cidade de São Paulo. O IGPM considera preços de atacado e da construção civil, enquanto o IPCA engloba apenas preços ao consumidor.
Existem infindáveis índices de inflação, e cada um revela um valor diferente. A inflação da construção civil é importante para os players desse setor tomarem decisões, enquanto a inflação da saúde serve de base para reajuste de planos de saúde. A inflação do INPC, que pega o consumo de famílias de renda mais baixa, é utilizado para negociações salariais em acordos coletivos entre sindicatos e empresas, enquanto o IGPM foi historicamente o índice utilizado para reajustes de aluguéis. Portanto, não existe um valor único para a inflação, pois o resultado depende do método utilizado para o cálculo.
Porém, o índice considerado como inflação oficial no Brasil é o IPCA, e por isso podemos dizer que ele é o mais importante e o mais observado e utilizado. O Banco Central olha para o IPCA quando vai definir a política de juros. No mercado financeiro, a maior parte dos ativos atrelados à inflação usa também o IPCA como valor base, desde remuneração para investidores que compram títulos, até taxas de juros de financiamentos bancários.
O IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo – objetiva mensurar a variação nos preços de uma cesta de consumo de famílias com renda entre 1 e 40 salários mínimos, o que cobre aproximadamente 90% das famílias de áreas urbanas. A pesquisa é mensal e feita do dia 1 ao 30, com abrangência geográfica nas seguintes localidades: Belém, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Vitória, Rio de Janeiro, São Paulo, Curitiba, Porto Alegre, Distrito Federal, Goiânia, Campo Grande, Rio Branco, São Luís e Aracaju.
Na semana passada, ao explicar a SELIC, falamos um pouco sobre inflação, e como a política de juros do Banco Central é utilizada para controlar em parte esse fenômeno. As causas da inflação são um tópico extenso, que trataremos em outro momento. Mas os efeitos são fáceis de explicar. Quando os preços sobem, a moeda se desvaloriza, e as população perde poder de compra, pois o dinheiro das pessoas não é reajustado pela inflação, assim como a maior parte dos salários. Além disso, quanto mais rápido os preços sobem, mais difícil fica o planejamento das famílias e empresas, e o consumo e investimento diminuem. Ou seja, as pessoas ficam mais pobres, e as empresas reduzem seu ritmo de investimentos por falta de previsibilidade.
Como investidores no mercado financeiro brasileiro, precisamos ficar atentos à inflação. O ganho real (ganho total menos inflação) é o que te enriquece. Em outras palavras, se você tiver um retorno de 8% ao ano por um período de dez anos, mas o IPCA médio for 10% ao ano nesse mesmo período, você na verdade perdeu 2% ao ano. Por isso, o IPCA, no longo prazo, é o valor que você deve estar mais atento no longo prazo, e uma carteira de investimentos vencedora tem que bater o IPCA no longo prazo. Para saber mais sobre como se proteger da inflação ao investir, entre em contato com a gente mandando uma mensagem pelo nosso Instagram ou clicando aqui.
